นี่คือบทเรียนที่แผนที่ทั้งหมดนำพาคุณมา เครื่องมือทุกชิ้นที่คุณได้พบมา ไม่ว่าจะเป็น หุ้น, ดัชนี, ฟิวเจอร์ส, ฟอเร็กซ์, ทองคำ, คริปโต ทั้งหมดนี้สามารถเทรดด้วย ออปชัน (options) ได้ และออปชันมอบสิ่งที่เครื่องมืออื่นๆ ไม่มีในตัวมันเอง นั่นคือ เลเวอเรจที่แท้จริง โดยที่คุณกำหนดความเสี่ยงไว้ล่วงหน้าได้ การผสมผสานนี้คือเหตุผลที่ออปชันเป็นเครื่องมือที่อเนกประสงค์ที่สุดในตลาด และเป็นเหตุผลว่าทำไมมือใหม่ที่เข้าใจเรื่องเลเวอเรจและความเสี่ยง (บทเรียนที่ 9 และ 10) ถึงพร้อมที่จะทำความเข้าใจกับมันในที่สุด บทเรียนนี้จะอธิบายว่าออปชันคืออะไรด้วยภาษาง่ายๆ และแสดงให้คุณเห็นถึงรูปแบบผลตอบแทนที่เป็นเอกลักษณ์ของมัน
ออปชันไม่ใช่ตลาดแยกต่างหาก แต่มันคือวิธีที่ชาญฉลาดกว่าในการเทรดในตลาดที่คุณเข้าใจอยู่แล้ว
Calls และ puts ในภาษาง่ายๆ
ออปชัน (option) คือสัญญาที่ให้ สิทธิ แก่คุณ — แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด — ในการซื้อหรือขายบางสิ่งบางอย่าง ณ ราคาที่กำหนด (strike) ภายในวันที่กำหนด (expiration) ซึ่งมีเพียงสองประเภทเท่านั้น:
- Call ให้สิทธิคุณในการ ซื้อ ณ ราคา strike คุณจะซื้อ call เมื่อคุณคิดว่าราคาจะ เพิ่มขึ้น
- Put ให้สิทธิคุณในการ ขาย ณ ราคา strike คุณจะซื้อ put เมื่อคุณคิดว่าราคาจะ ลดลง
คุณจ่ายเงินจำนวนเล็กน้อยสำหรับสิทธินั้น ซึ่งเรียกว่า พรีเมียม (premium) — และพรีเมียมนี้คือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณจะเสียได้ หากคุณคาดการณ์ผิด คุณเพียงแค่ปล่อยให้ออปชันหมดอายุไปและเสียแค่ค่าพรีเมียมเท่านั้น ไม่มีการสูญเสียมากกว่านั้น หากคุณคาดการณ์ถูก ออปชันอาจมีมูลค่ามากกว่าที่คุณจ่ายไปหลายเท่า การผสมผสานพื้นฐานทั้งสี่รูปแบบถูกอธิบายไว้ใน calls, puts, long, short
นี่คือสิ่งที่ทำให้มันทรงพลัง — ผลตอบแทนของการซื้อ call หรือ put เพียงตัวเดียว ลองลากตำแหน่งที่ราคาหุ้นไปหยุด และสังเกตลักษณะเด่นสองประการของออปชันที่จะปรากฏขึ้น: การขาดทุนที่จำกัด และกำไรที่มีเลเวอเรจ:
เลเวอเรจที่มี "พื้น" รองรับ
ลองดูแผนผังผลตอบแทน (payoff) นั้นอีกครั้ง มีสองสิ่งที่เกิดขึ้นเสมอเมื่อคุณ ซื้อ ออปชัน:
- การขาดทุนของคุณถูกจำกัด ไว้ที่ค่าพรีเมียม (premium) ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม (margin call) ไม่มีการสูญเสียมากกว่าที่คุณลงเงินไป — ซึ่งเป็น "ความเสี่ยงที่กำหนดได้" (defined risk) ที่การเทรดฟิวเจอร์สหรือฟอเร็กซ์ไม่สามารถสัญญาให้คุณได้
- กำไรของคุณถูกเลเวอเรจ (leveraged) ค่าพรีเมียมเพียงไม่กี่ร้อยดอลลาร์สามารถควบคุมหุ้น 100 หุ้นตัวเดียวกันกับที่ต้องใช้เงินหลายพันดอลลาร์เพื่อซื้อเป็นเจ้าของโดยตรง ดังนั้นการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยของหุ้นอาจกลายเป็นผลตอบแทนในรูปเปอร์เซ็นต์ที่สูงมากเมื่อเทียบกับค่าพรีเมียมที่คุณจ่ายไป
นี่คือส่วนผสมที่บทเรียนที่ 9 บอกว่ามีความพิเศษ: พลังการขยายผลของเลเวอเรจ แต่มีพื้นรองรับด้านล่างเพื่อจำกัดการขาดทุน นี่คือเหตุผลว่าทำไมมือใหม่ที่ต้องการเลเวอเรจจึงมักจะปลอดภัยกว่ามากในการ ซื้อ ออปชัน มากกว่าการเทรดฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจ (มีรายละเอียดปลีกย่อย — ออปชันจะลดมูลค่าลงตามกาลเวลา ซึ่งเราจะระบุไว้ด้านล่าง — แต่รูปแบบการจำกัดการขาดทุนและกำไรแบบเลเวอเรจคือหัวใจสำคัญ ดูเพิ่มเติมที่ options moneyness & leverage)
เครื่องมือเดียว ใช้ได้ทุกตลาด
นี่คือผลตอบแทนสูงสุดของหลักสูตรนี้ เนื่องจากออปชันเป็นเพียงสัญญา เกี่ยวกับ ราคา คุณจึงสามารถซื้อ Call และ Put ในหุ้น, Index ETF, ทองคำ, สกุลเงิน, ฟิวเจอร์ส หรือแม้แต่คริปโต ทักษะเดียว — การอ่าน option chain และการเข้าใจ Call และ Put — จะปลดล็อกวิธีการเทรด ทุกตลาดที่มีอยู่ ด้วยเลเวอเรจและความเสี่ยงที่กำหนดได้ ความอเนกประสงค์นี้คือเหตุผลที่ว่าทำไมทัวร์สำหรับมือใหม่อันนี้จึงสิ้นสุดลงที่นี่ และทำไมออปชันจึงคุ้มค่าที่จะเรียนรู้อย่างถูกต้อง
ตอนนี้คุณเข้าใจภาพรวมทั้งหมด และ เข้าใจว่าออปชันเชื่อมโยงทุกอย่างเข้าด้วยกันได้อย่างไร ขั้นตอนต่อไปที่เป็นธรรมชาติคือการเจาะลึก — ซึ่งเป็นสิ่งที่ Options Trade Masterclass ทำใน 44 บทเรียนฟรี และสิ่งที่หลักสูตร A+ Options Scalping ทำสำหรับการเทรดระยะสั้น บทเรียนสุดท้ายจะช่วยวางเส้นทางให้กับคุณ
Related reading
- Calls, Puts, Long, Short — การเทรดออปชันพื้นฐาน 4 รูปแบบ
- Options Moneyness & Leverage — ออปชันสร้างเลเวอเรจพร้อมจุดจำกัดการขาดทุนได้อย่างไร
- วิธีอ่าน Option Chain — "เมนู" ออปชันที่คุณจะใช้ในการเทรด
- กลยุทธ์ Options Theta Decay — ต้นทุนด้านเวลาของออปชัน
- คู่มือคำศัพท์และภาษาวงการออปชัน — คำจำกัดความของทุกคำศัพท์
ถัดไป: บทเรียนที่ 12 — เส้นทางของคุณในอนาคต, การเลือกเครื่องมือและหลักสูตรต่อไปของคุณ