ทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์: การเทรดสินทรัพย์จริง

ที่ผ่านมา ทุกตราสารเป็นเรื่องทางการเงิน ทั้งหุ้นของบริษัท สัญญา และสกุลเงิน แต่สินค้าโภคภัณฑ์นั้นแตกต่างออกไป เพราะมันคือ สิ่งของที่จับต้องได้จริง เช่น ทองคำ เงิน น้ำมัน ทองแดง ข้าวสาลี และกาแฟ คุณสามารถถือทองคำแท่งไว้ในมือได้ และความสามารถในการจับต้องได้นี้เองที่ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์มีลักษณะเฉพาะที่ส่วนอื่นในแผนผังไม่มี บทเรียนนี้จะเน้นไปที่ทองคำ ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีผู้จับตามองมากที่สุด เพื่อสอนให้คุณรู้ว่าสินทรัพย์ที่แท้จริงคืออะไร ทำไมทองคำถึงทำหน้าที่เหมือนประกันทางการเงิน และอะไรคือปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาของมันจริงๆ

สินค้าโภคภัณฑ์เตือนให้คุณระลึกว่า ท้ายที่สุดแล้วตลาดเชื่อมโยงกับโลกทางกายภาพ ไม่ว่าจะเป็นเหมือง ฟาร์ม แหล่งน้ำมัน รวมถึงอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริงของสิ่งของที่ผู้คนจำเป็นต้องใช้

ทองคำ: หลุมหลบภัยสุดคลาสสิก

ทองคำถูกใช้เป็นเงินตรามานานหลายพันปี และยังคงมีบทบาทพิเศษ คือเมื่อนักลงทุนเริ่มตื่นตระหนก ไม่ว่าจะเป็นวิกฤตการณ์ สงคราม หรือตลาดหุ้นพังทลาย พวกเขามักจะย้ายเงิน เข้าสู่ ทองคำ เพราะถูกมองว่าเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่ไม่มีรัฐบาลใดสามารถพิมพ์เพิ่มได้ ดังนั้นราคาทองคำจึงมักจะทรงตัว (หรือพุ่งสูงขึ้น) ในขณะที่หุ้นกำลังตก นั่นคือความหมายของคำว่า "safe haven" (สินทรัพย์ปลอดภัย): สินทรัพย์ที่ผู้คนวิ่ง เข้าหา เมื่อพวกเขากำลังวิ่ง หนี จากความเสี่ยง

พฤติกรรมดังกล่าวทำให้ทองคำเป็นตัวถ่วงดุลที่มีประโยชน์ในแผนผังการลงทุน ราคาทองคำไม่ได้เคลื่อนไหวตามผลกำไรของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง แต่เคลื่อนไหวตามปัจจัยภาพใหญ่ เช่น อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์ และความกลัว ทองคำมีการซื้อขายเกือบตลอด 24 ชั่วโมงในศูนย์กลางการเงินทั่วโลก เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สและฟอเร็กซ์ และนี่คือนาฬิกาเวลาการเทรดทองคำ:

ดูรายละเอียดฉบับเต็มได้ที่ เวลาการเทรดทองคำ

อะไรคือปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาทองคำจริงๆ

ราคาทองคำเป็นเรื่องของภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค (macro) ไม่ใช่เรื่องของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ:

• อัตราดอกเบี้ย — ทองคำไม่มีดอกเบี้ย ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง เงินสดและพันธบัตรจะกลายเป็นคู่แข่ง และราคาทองคำมักจะอ่อนตัวลง แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ทองคำมักจะโดดเด่นขึ้น
• ดอลลาร์สหรัฐ — ทองคำถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ดังนั้นดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักหมายถึงราคาทองคำที่ลดลง และในทางกลับกัน
• เงินเฟ้อและความกลัว — เมื่อเงินเสื่อมค่าหรือตลาดเกิดความตื่นตระหนก ความต้องการทองคำในฐานะแหล่งเก็บรักษาความมั่งคั่งจะเพิ่มสูงขึ้น

เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นเหตุการณ์ที่มีกำหนดการแน่นอนและส่งผลต่อตลาด (การตัดสินใจของธนาคารกลาง, รายงานเงินเฟ้อ) ทองคำจึงมีความอ่อนไหวต่อปฏิทินเศรษฐกิจอย่างมาก ซึ่งเป็นเหตุผลเดียวกับที่เทรดเดอร์เตรียมตัวสำหรับเหตุการณ์อย่าง the FOMC

ตำแหน่งของทองคำบนแผนที่ของคุณ

สำหรับมือใหม่ ทองคำช่วยสอนแนวคิดเรื่อง สินทรัพย์ที่แท้จริง (real asset) ที่ขับเคลื่อนด้วย แรงผลักดันมหภาค มากกว่าข่าวของบริษัท ซึ่งเป็นข้อเปรียบเทียบที่มีค่าเมื่อเทียบกับหุ้น นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในตลาดที่ได้รับความนิยมสูงสุดในการเทรดด้วยเลเวอเรจและออปชัน เพราะการแกว่งตัวครั้งใหญ่ที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคเหมาะสำหรับการเดิมพันทิศทางที่มีการกำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจน คุณสามารถถือทองคำแท่ง, เทรด gold futures หรือ — ตามแนวทางของคอร์สนี้ — เทรดการเคลื่อนไหวของทองคำด้วยออปชันและจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าพรีเมียม ต่อไป เราจะไปสู่มุมที่ใหม่ที่สุดและบ้าคลั่งที่สุดบนแผนที่

การอ่านเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง

• Gold Trading Hours — เวลาและวิธีการเทรดทองคำ
• How to Trade the FOMC — เหตุการณ์มหภาคที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ
• Session Clock — ทองคำในบริบทของทุกตลาด
• Options Moneyness & Leverage — วิธีการเทรดการแกว่งตัวของทองคำแบบกำหนดความเสี่ยงได้

ถัดไป: บทเรียนที่ 8 — Crypto, พรมแดนที่เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน