Edges
SMC/ICT & Dow Theory: Market Structure มาจากไหน
SMC vs Dow Theory นั้นไม่ใช่การเปรียบเทียบเสียทีเดียว แต่เหมือนกับการรวมญาติมากกว่า: "market structure" ที่เทรดเดอร์ Smart Money Concepts ทุกคนใช้ในการอ่านกราฟทั้งหมด — จุดสูงสุดที่สูงขึ้น (higher highs) และจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher lows), แนวโน้มที่ดำเนินต่อไปจนกว่าจุดสวิงจะถูกทำลาย — คือผลงานพื้นฐานของ Charles Dow จากช่วงปี 1900 ที่ถูกทำให้เป็นระบบ เมื่อ SMC พูดถึง Break of Structure และ Change of Character มันคือการกล่าวถึงหลักการที่สำคัญที่สุดเพียงข้อเดียวของ Dow ด้วยกฎที่เฉียบคมขึ้น หาก Wyckoff ให้กลไกด้านสภาพคล่องแก่ SMC, Dow ก็คือผู้ที่มอบแนวโน้ม (trend) ให้ บทวิเคราะห์เจาะลึกนี้จะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า market structure มีที่มาจากไหน หลักการ 6 ข้อใดของ Dow ที่ยังคงอยู่ใน SMC และทั้งสองอย่างนี้ส่งเสริมซึ่งกันและกันอย่างไร นี่เป็นส่วนหนึ่งของซีรีส์ SMC vs the classics
หากเข้าใจ Dow คุณจะเข้าใจว่า ทำไม market structure ถึงใช้งานได้ — ไม่ใช่แค่รู้วิธีวาดมัน
Market structure คือนิยามแนวโน้มของ Dow
รากฐานของ SMC คือแนวคิดที่ว่าชุดของ จุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher highs and higher lows) คือตัวกำหนดแนวโน้มขาขึ้น และแนวโน้มนั้นจะยังคงอยู่จนกว่าลำดับดังกล่าวจะถูกทำลาย สิ่งนี้ไม่ใช่สิ่งที่ SMC ประดิษฐ์ขึ้น แต่เป็นนิยามของแนวโน้มโดย Charles Dow ซึ่งเขียนขึ้นมากกว่าหนึ่งศตวรรษก่อนที่ "market structure" จะกลายเป็นแฮชแท็ก
กฎของ Dow — แนวโน้มจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการกลับตัวอย่างชัดเจน — คือตรรกะที่อยู่เบื้องหลังคำศัพท์ที่สำคัญที่สุดสองคำใน SMC:
- Break of Structure (BOS) คือการที่ราคาทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงขึ้น (ในแนวโน้มขาขึ้น) ซึ่งเป็นการยืนยันว่าแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป Dow เรียกสิ่งนี้ว่าแนวโน้มถูก "ยืนยัน" (confirmed)
- Change of Character (CHoCH) คือการที่ราคาไม่สามารถรักษาและทำลายจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นลงไปได้ ซึ่งส่งสัญญาณว่าแนวโน้มได้เปลี่ยนทิศทางแล้ว Dow เรียกสิ่งนี้ว่าแนวโน้มถูก "กลับตัว" (reversed)
สิ่งที่ SMC เพิ่มเติมเข้ามาคือการทำให้สัญญาณการกลับตัวเป็นแบบ กลไก (mechanical) — โดยระบุจุดสวิงที่ถูกทำลายอย่างเฉพาะเจาะจง — ในขณะที่ Dow อธิบายในลักษณะที่ยืดหยุ่นกว่า แต่หลักการนั้นเหมือนกันทุกประการ ลองค้นหาการจับคู่แนวคิดของ Dow เข้ากับภาษาของ SMC แบบเต็มรูปแบบได้ที่:
แนวโน้มเดียวกัน แต่วาดได้สองแบบ
ไม่มีอะไรจะทำให้เห็นความเท่าเทียมกันได้ชัดเจนไปกว่าการเฝ้าดูเทรนด์หนึ่งที่พังทลายลงภายใต้ทั้งสองคำจำกัดความ นี่คือตัวอย่างของแนวโน้มขาขึ้น (uptrend) ที่วิ่งไป, อ่อนแรงลง และในที่สุดก็กลับตัว — โดยมีการกำกับคำอธิบายเริ่มจากภาษาจุดสวิง (swing-point) ของ Dow จากนั้นตามด้วยภาษา BOS/CHoCH ของ SMC:
จุดสูงสุดที่สูงขึ้น (higher highs) ก็คือ Break of Structure ส่วนจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher low) จุดสุดท้ายที่ล้มเหลว — ซึ่งเป็นขณะที่ Dow ประกาศว่าเทรนด์กลับตัวแล้ว — คือ Change of Character ขาลงของ SMC อย่างแม่นยำ ไม่มีความแตกต่างกันเลยระหว่างการอ่านทั้งสองแบบ เมื่อเทรดเดอร์ SMC รอให้เกิด CHoCH เพื่อยืนยันการกลับตัว พวกเขากำลังใช้ทฤษฎี Dow โดยมีคู่มือระบุระเบียบวิธีที่ชัดเจนเท่านั้น
หลักการ 6 ประการของ Dow ข้อใดที่ยังคงอยู่
ทฤษฎี Dow ตั้งอยู่บนหลักการคลาสสิก 6 ประการ บางข้อถูกนำมาใช้ใน SMC แทบจะคำต่อคำ บางข้อถูกเปลี่ยนชื่อ และบางข้อถูกทิ้งไว้เบื้องหลัง แตะที่แต่ละข้อเพื่อดูคำตัดสิน:
ผลคะแนนนั้นบ่งบอกอะไรบางอย่าง 4 ใน 6 ข้อที่ยังคงอยู่เกือบทั้งหมด: ตลาดรับรู้ทุกอย่างไปแล้ว (SMC สมมติว่า smart money ได้วางสถานะไว้แล้ว), เทรนด์ 3 ระดับ (โมเดลหลายไทม์เฟรมของ SMC), 3 ระยะของเทรนด์ (วงจรสภาพคล่องของการสะสม-การกระจายสินค้า) และ — ที่สำคัญที่สุด — เทรนด์จะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการกลับตัวอย่างชัดเจน (BOS/CHoCH) มี 1 ข้อที่อ่อนแรงลง: การที่ Dow ยืนยันว่าปริมาณการซื้อขาย (volume) ต้องยืนยันเทรนด์นั้น ยังคงหลงเหลืออยู่เพียงหลวมๆ ในรูปแบบของ "displacement" ซึ่งเป็นช่องว่างที่ Wyckoff เข้ามาเติมเต็มพอดี และมี 1 ข้อที่ถูกตัดออก: ข้อกำหนดของ Dow ที่ว่าดัชนีเฉลี่ยภาคอุตสาหกรรมและภาคขนส่งต้องยืนยันซึ่งกันและกัน ไม่มีสิ่งที่เทียบเท่ากันโดยตรงใน SMC
วิธีที่ Dow ช่วยเสริมการอ่านกราฟแบบ SMC
เนื่องจาก Dow คือ รากฐาน ที่ SMC ถูกสร้างขึ้นมา การนำมาใช้โดยรู้เท่าทันจะช่วยขัดเกลา 3 สิ่งนี้ให้คมชัดขึ้น:
- มันอธิบายถึง "ทำไม" SMC บอกให้คุณเทรดตามโครงสร้าง (Structure) แต่ Dow บอกคุณว่า ทำไม โครงสร้างถึงได้ผล — แนวโน้มคงอยู่เพราะการมีส่วนร่วมและระยะ (Phases) ยังคงดำเนินอยู่ ความเข้าใจนี้จะช่วยป้องกันไม่ให้คุณเทรดมากเกินไป (over-trading) ทุกครั้งที่กราฟขยับเพียงเล็กน้อย
- มันสร้างวินัยให้กับกรอบเวลา (Timeframe) แนวโน้มสามชั้นที่ซ้อนกันของ Dow เตือนให้คุณระบุแนวโน้มหลัก (Primary trend) ก่อนที่จะดำเนินการตามแนวโน้มย่อย — ซึ่งเป็นยาแก้พิษสำหรับการทำ counter-trend scalping ที่สวนทางกับแรงดึงดูดของกรอบเวลาที่สูงกว่า
- มันส่งสัญญาณการกลับตัวที่แท้จริง การเกิด lower low เพียงครั้งเดียวคือสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนที่สุดของ Dow และคือ CHoCH ของ SMC การรอให้เหตุการณ์เฉพาะนี้เกิดขึ้น แทนที่จะเดาจุดสูงสุด คือวินัยร่วมกันของทั้งสองกรอบแนวคิด
Dow ให้โครงกระดูกแก่การวิเคราะห์ทางเทคนิค; Wyckoff ให้กล้ามเนื้อ; และ SMC ให้ระบบประสาทในรูปแบบของสภาพคล่อง (Liquidity) ทั้งหมดนี้คือร่างกายเดียวกัน กลับไปที่ SMC vs the classics pillar เพื่อดูแผนผังฉบับเต็ม หรือดูว่าแท่งเทียนแสดงออกถึงโครงสร้างเหล่านี้ได้อย่างไรใน SMC/ICT & Candlestick Patterns