ฟิวเจอร์ส: การตกลงราคาไว้สำหรับอนาคต

Futures คือตราสารชนิดแรกในแผนที่ที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของในรูปแบบของสิ่งของ แต่มันคือ ข้อตกลง สัญญาฟิวเจอร์สคือข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายบางสิ่งบางอย่างในราคาที่กำหนดไว้ในวันที่กำหนดในอนาคต เกษตรกรและสายการบินใช้สิ่งนี้เพื่อล็อคราคา ส่วนเทรดเดอร์ใช้เพื่อเก็งกำไรว่าราคาจะไปในทิศทางใด โดยใช้เลเวอเรจ (leverage) สูง และสามารถเข้าถึงได้เกือบตลอด 24 ชั่วโมง บทเรียนนี้จะอธิบายว่าสัญญาฟิวเจอร์สคืออะไร ทำไมเลเวอเรจถึงทำให้มันทรงพลังและอันตราย และมันอยู่ตรงไหนในแผนที่การเรียนรู้ของคุณ

จุดเปลี่ยนทางความคิดที่สำคัญคือ: เมื่อคุณถือหุ้น คุณเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัท แต่เมื่อคุณถือฟิวเจอร์ส คุณถือ สัญญาเกี่ยวกับ ราคา จะยังไม่มีการส่งมอบสิ่งใดจนกว่าจะถึงเวลาที่กำหนด แต่กำไรและขาดทุนของคุณจะเคลื่อนไหวแบบเรียลไทม์

สัญญา ไม่ใช่การครอบครอง

สมมติว่าดัชนีหุ้นอยู่ที่ 5,000 สัญญาฟิวเจอร์สช่วยให้คุณตกลงกันในวันนี้ว่า "จะซื้อดัชนีที่ราคา 5,000 ในเดือนหน้า" หากดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 5,100 สัญญาของคุณจะมีมูลค่ามากขึ้น คุณสามารถขายเพื่อทำกำไรได้โดยไม่จำเป็นต้องรับมอบสินค้าจริงเลย แต่หากดัชนีลดลงเหลือ 4,900 คุณก็จะขาดทุน คุณกำลังเทรด การเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งชำระราคาเป็นเงินสด

มีสองสิ่งที่ทำให้ฟิวเจอร์สมีความโดดเด่น อย่างแรกคือ มันครอบคลุมตลาดที่ไม่มีหุ้นสามัญแบบง่ายๆ เช่น ดัชนีโดยรวม, น้ำมัน, ทองคำ, ข้าวสาลี, อัตราดอกเบี้ย อย่างที่สองคือ มีการซื้อขาย เกือบ 24 ชั่วโมงต่อวัน ตามช่วงเวลาของเซสชันทั่วโลก ดังนั้นมันจึงตอบสนองต่อข่าวสารทันทีที่เกิดขึ้น นี่คือนาฬิกาของตลาดฟิวเจอร์ส:

สำหรับกลไกที่ลึกขึ้นของฟิวเจอร์สดัชนีและเซสชันการซื้อขาย โปรดดูที่ index futures sessions และ session clock แบบฉบับเต็ม

Leverage: ดาบสองคม

นี่คือส่วนที่ทำให้สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures) น่าตื่นเต้นและอันตราย: คุณไม่ต้องจ่ายมูลค่าเต็มของสัญญา คุณเพียงแค่วางเงินมัดจำจำนวนเล็กน้อย (เรียกว่า margin) และควบคุมสถานะที่มีขนาดใหญ่กว่ามาก นั่นคือ leverage (เลเวอเรจ) ซึ่งจะทวีคูณทั้งกำไรและขาดทุนของคุณด้วยปัจจัยเดียวกัน

นี่คือจุดที่เป้าหมายของหลักสูตรนี้เริ่มชัดเจนขึ้น ฟิวเจอร์สมอบเลเวอเรจให้คุณ — แต่ความเสี่ยงนั้นไม่มีขอบเขต และการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วอาจทำให้คุณเสียเงินมากกว่าเงินมัดจำ ส่วนออปชัน (Options) ก็มอบเลเวอเรจให้คุณเช่นกัน แต่ความขาดทุนของคุณจะถูก จำกัด ไว้เพียงแค่จำนวนที่คุณจ่ายไป ขอให้จำความแตกต่างนี้ไว้ เพราะนี่คือหัวใจสำคัญของบทที่ 11

ฟิวเจอร์สเหมาะกับใคร

ฟิวเจอร์สให้ผลตอบแทนแก่เทรดเดอร์ที่ต้องการเลเวอเรจ, การเข้าถึงตลาดเกือบ 24 ชั่วโมง และตลาดอย่างน้ำมันหรือดัชนีที่คุณไม่สามารถเทรดเป็นหุ้นได้โดยง่าย แต่ในขณะเดียวกันมันจะลงโทษใครก็ตามที่ใช้เลเวอเรจอย่างประมาท สำหรับมือใหม่ ฟิวเจอร์สเป็นสิ่งที่ควร ทำความเข้าใจ ในตอนนี้ และควร เทรด ก็ต่อเมื่อคุณซึมซับเรื่องเลเวอเรจและการ กำหนดขนาดความเสี่ยง ซึ่งเป็นสองหัวข้อถัดไปที่เรากำลังจะเรียนรู้ ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในแผนที่การลงทุน แต่ก็เป็นเครื่องมือที่คมกริบเช่นกัน

บทอ่านที่เกี่ยวข้อง

• Index Futures Sessions — วันเทรด 23 ชั่วโมง
• Session Clock — ช่วงเวลาที่แต่ละตลาดมีความเคลื่อนไหวสูงสุด
• Options Moneyness & Leverage — เลเวอเรจที่มาพร้อมความเสี่ยงที่กำหนดได้
• Risk of Ruin in Trading — ทำไมเลเวอเรจจึงเป็นสิ่งที่ต้องให้ความเคารพ

ถัดไป: บทที่ 6 — Forex, ตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก